Marcello vit avec sa maman et Michette, son lapin. Un jour, il avoue à sa mère qu'il a peur qu'elle meurt. Celle-ci tente de trouver les mots pour le rassurer.
Le loup Tralala est moins impressionnant et plus malin que le grand méchant loup. Il a de minuscules oreilles, des dents usées, un petit nez et une longue crinière noire.
Yang le petit berger décide de faire une farce : il crie au loup alors qu'il n'y en a pas. Les villageois accourent ; lorsqu'il répète sa plaisanterie, les villageois reviennent.
Plusieurs niveaux de lecture pour ce conte moderne. Les enfants de la cité ont une peur bleue de l'ogre du rez-de-chaussée, un être gigantesque qui ne sort de chez lui que la nuit.
Pour guérir le vieux Balouga, Arc-en-ciel et son ami le petit poisson bleu doivent affronter leur peur dans l'obscurité de l'océan afin de trouver les algues rouges de la Grotte du Diable.