Malgré les réflexions des adultes, un petit garçon reste persuadé que le Père Noël existe, que son traîneau peut voler grâce à ses rennes, qu'il ne semble pas vieillir car il porte une barbe blanche..
L'hiver arrive à grands pas et Petit Ours se prépare à hiberner. Pour être sûr de rêver durant son long sommeil, il s'aventure en forêt afin de récolter les rêves d'Ecureuil, de Lièvre et de Loup.
Le chevalier Philibert s'ennuie depuis que son pays est en paix. Quand la présence d'un dragon est annoncée, il se met en route pour le combattre mais tombe nez à nez avec un animal minuscule.