Pendant ses vacances d'été, Federico tient un journal à la manière d'un aventurier. Il y raconte le quotidien des Italiens de son âge, son séjour à Rome, à Naples, etc.
Au bord d'une rivière, un jeune homme rêve d'amour en contemplant, à la dérobée, une fée qui peine sa chevelure magnifique. Dans son atelier, un forgeron rusé trompe la Mort venue le chercher.