Un ours en peluche s'en va dans la forêt un soir de Noël. Il goûte à la liberté, aide le renne de Noël avant de redevenir en peluche pour le plaisir d'un enfant malade.
Michka s'est enfui de chez sa maîtresse, une enfant trop gâtée qui le maltraitait. Il se retrouve dans la neige et le froid et découvre le monde qui l'entoure.