Malgré les réflexions des adultes, un petit garçon reste persuadé que le Père Noël existe, que son traîneau peut voler grâce à ses rennes, qu'il ne semble pas vieillir car il porte une barbe blanche..
Le roi Basile se prépare pour la visite d'un roi inconnu. Inquiet et pour ne pas perdre la face, il fait reconstruire son palais et le fait repeindre en doré, ainsi que ses vêtements.