Fuyant devant les tueurs lancés contre lui par le père d'Astridr, Valgar ne doit sa survie qu'à sa lance légendaire. Mais Ogerth le Sinueux la convoite.
Teträm, Waha et leurs amis sont à la poursuite des frères Zip, les marchands qui les ont rapetissés et sont partis livrer le souffle du Magohamot, un globe de respiration, au conservatoire d'Eckmül...