C'est l'heure du déjeuner, un crapaud immobile attend au milieu de l'étang. Il a une faim de loup. Une histoire à raconter à haute voix en faisant défiler les images sur un butaï (théâtre en bois).
Partir avec pépé en vacances au bord de la mer, c'est bien mais partir avec un loup c'est bien plus compliqué. Surtout quand le loup est un peu susceptible et pépé un peu largué.
En errant dans la forêt la faim au ventre, Loup tombe dans une fosse à ours. Lapin apparaît et se moque de lui pour régler ses comptes, mais il chute à son tour dans le trou.