Lors d'une de ses baignades dans la mer glacée, Pit le pingouin découvre un vieux bateau abandonné. Il grimpe à bord et trouve, à sa grande surprise, un petit animal qu'il n'a jamais vu auparavant.
Arc-en-ciel est le plus beau poisson de tous les océans. Ses écailles brillent et scintillent de toutes les couleurs de l'arc-en-ciel. Mais il est si fier et si vaniteux qu'il est aussi très seul.