Les aventures de Bilbon Sacquet, paisible hobbit, qui sera entraîné, lui et une compagnie de Nains, par le magicien Gandalf pour récupérer le trésor détenu par le dragon Smaug.
Ce nouveau chapitre, situé 183 ans avant la trilogie du « Seigneur des Anneaux », explore l'histoire de la Maison de Helm Poing-de-Marteau, roi de Rohan.