Dans le Chicago des années 30, deux musiciens sont témoins d'un meurtre et doivent prendre la fuite, travestis en femmes. Leur route va croiser celle de la douce et belle Sugar...
Davantage qu'un biopic consacré au grand couturier, un manifeste esthétique qui superpose deux époques, 1967-1976, un cinéaste qui spécule, invente et fantasme.