Babunin, un jeune lutin farceur censé aider le Père Noël à préparer la distribution des cadeaux, se met à mélanger ces derniers dans son atelier, après qu'ils ont été classés par pays.
Deux souris, Henri et Mme Crombie, partent faire le tour du monde à bord d'un dirigeable. Ils visitent Londres, Paris, New York, Tokyo, la barrière de corail ou encore l'Afrique.