Le terrible dragon-serpent met au défi le lion dans un combat à mort. Mais les fidèles sujets du roi de la jungle vont préparer un plan dont le timide oiseau Arlequin sera le héros.
Maître du royaume de Serendip, l'empereur Giafer veut parfaire l'éducation de ses trois fils en leur faisant découvrir le monde. Ils partent donc à l'aventure jusqu'au roi Behram.
Par compassion, un pauvre pêcheur sauve la vie d'un poisson. Pour le remercier, il lui propose de réaliser tous ses voeux. Mais la femme du pêcheur se révèle être cupide et insatiable...